L’indice du dollar (DXY00) a augmenté mardi de +0,50%. La faiblesse du yen a soutenu le dollar alors que le yen est tombé mardi à son plus bas niveau depuis un an par rapport au dollar après que la BoJ ait maintenu des taux d’intérêt historiquement bas et réaffirmé son programme d’achat d’obligations. En outre, les nouvelles économiques plus faibles que prévu dans la zone euro ont pesé sur l’euro au profit du dollar. Les gains du dollar ont été limités par la probabilité que la Fed maintienne sa politique monétaire inchangée lors de la réunion du FOMC de mardi à mercredi.
Les nouvelles économiques américaines de mardi ont été mitigées pour le dollar. Du côté favorable, l’indice du coût de l’emploi au troisième trimestre a augmenté de +1,1%, plus fort que les attentes de +1,0%. En outre, l’indice composite des prix des logements S&P CoreLogic-20 d’août a augmenté de +2,16 % sur un an, soit plus fort que les attentes de +1,75 % sur un an et la plus forte augmentation en 7 mois. Du côté baissier, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board aux États-Unis en octobre a chuté de -1,7 pour atteindre son plus bas niveau sur 5 mois à 102,6. En outre, l’indice PMI de Chicago du MNI d’octobre a chuté de manière inattendue de -0,1 à 44,0, ce qui est inférieur aux attentes d’une augmentation à 45,0.
Les marchés anticipent une probabilité de zéro pour cent que le FOMC augmente le taux des fonds de +25 pb lors de la réunion du FOMC de cette semaine (mardi/mercredi), une probabilité de 27 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la prochaine réunion du 12 décembre. 13, et une probabilité de 40 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la réunion du FOMC qui suivra celle des 30 et 31 janvier 2024. Les marchés s’attendent alors à ce que le FOMC commence à réduire les taux plus tard en 2024 en réponse à un ralentissement anticipé de la croissance. L’économie américaine.
L’EUR/USD (^EURUSD) a chuté de -0,09%. L’euro a chuté mardi légèrement en baisse en raison de nouvelles économiques plus faibles que prévu concernant le PIB de la zone euro au troisième trimestre, les prix à la consommation dans la zone euro en octobre et les ventes au détail en Allemagne en septembre, qui sont accommodantes pour la politique de la BCE. L’EUR/USD est resté sous pression suite aux commentaires conciliants de Stournaras, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, qui a déclaré qu’il envisagerait de réduire les taux à la mi-2024 si l’inflation continue de baisser.
L’IPC de la zone euro en octobre a reculé à +2,9% sur un an contre +4,3% sur un an en septembre, soit plus faible que les attentes de +3,1% sur un an et la plus faible augmentation depuis 2 ans et quart. L’IPC de base d’octobre s’est atténué à +4,2% sur un an contre +4,5% sur un an en septembre, ce qui correspond exactement aux attentes et à la plus faible augmentation depuis un an et demi.
Le PIB de la zone euro au troisième trimestre a chuté de -0,1% t/t et a augmenté de +0,1% a/a, plus faible que les attentes d’un statu quo inchangé et de +0,2% a/a.
Les ventes au détail allemandes en septembre ont chuté de manière inattendue de -0,8% m/m, plus faible que les attentes de +0,5% m/m.
Stournaras, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré qu’il pensait que les taux d’intérêt de la zone euro à 4 % avaient atteint leur sommet et qu’il « envisagerait de réduire les taux d’intérêt si l’inflation tombait de manière permanente et durable en dessous du seuil de 3 % à la mi-2024 ».
L’USD/JPY (^USDJPY) a augmenté de +1,64 %. Le yen s’est fortement vendu mardi à son plus bas niveau depuis un an face au dollar. Le yen a chuté après que la BoJ ait maintenu des taux d’intérêt et un QE à des niveaux historiquement bas après la réunion politique de mardi. Le yen a chuté même après que la BOJ ait peaufiné sa politique de contrôle de la courbe des rendements et déclaré que l’ancien plafond de 1 % sur les rendements des obligations JGB à 10 ans était désormais un point de « référence ». Le yen bénéficie d’un soutien après que le rendement des obligations JGB à 10 ans ait atteint mardi un nouveau plus haut sur 10 ans à 0,963 %.
Les nouvelles économiques japonaises de mardi ont été mitigées pour le yen. Du côté baissier, la production industrielle de septembre a augmenté de +0,2% m/m, plus faible que les attentes de +2,5% m/m. En outre, les ventes au détail de septembre ont chuté de manière inattendue de -0,1% m/m, plus faible que les attentes de +0,2% m/m. À l’inverse, l’indice de confiance des consommateurs d’octobre a augmenté contre toute attente de +0,5 à 35,7, soit plus que les attentes d’une baisse à 35,0.
La BOJ, comme prévu, a maintenu son taux d’équilibre politique à -0,1 % et son objectif de rendement des JGB à 10 ans à environ 0 %, mais a peaufiné son contrôle de la courbe des rendements et a défini 1 % comme une « référence » et non comme un plafond à 10 ans. rendements annuels.
La BOJ a relevé sa prévision du PIB du Japon pour 2023 à +2,0 % par rapport à une prévision précédente de +1,3 % et a relevé sa prévision de l’IPC de base pour 2023 à +2,8 % par rapport à une prévision précédente de +2,5 %.
L’or de décembre (GCZ3) a clôturé mardi en baisse de -11,30 (-0,56 %) et l’argent de décembre (SIZ23) a clôturé en baisse de -0,444 (-1,90 %). Les prix des métaux précieux ont enregistré mardi des pertes modérées. Un dollar plus fort mardi a sous-coté les prix des métaux. Les prix de l’argent ont également été plombés par la faiblesse des nouvelles économiques mondiales suggérant une réduction de la demande de métaux industriels, notamment l’indice PMI manufacturier chinois d’octobre, la production industrielle japonaise de septembre et le PIB de la zone euro au troisième trimestre.
Les métaux précieux restent une valeur refuge en raison des risques géopolitiques accrus au Moyen-Orient, suite aux informations selon lesquelles Israël bombarde des cibles militantes au Liban, ce qui risque d’élargir le conflit entre Israël et le Hamas. En outre, la baisse des rendements obligataires mondiaux mardi était haussière pour les métaux précieux. En outre, les mesures prises mardi par la BoJ pour maintenir des taux d’intérêt historiquement bas et un QE ont soutenu les prix de l’or.
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