Le Indice S&P/ASX 200 (ASX:XJO) partager Groupe de gestion d’investissement Pinnacle Ltée (ASX : PNI) est la dernière société que j’ai ajoutée à mon portefeuille.
Comme nous pouvons le voir sur le graphique ci-dessous, le cours de l’action Pinnacle est en baisse de 21 % par rapport au 1er août 2023. Il est également en baisse d’environ 55 % par rapport à novembre 2021. Ce n’est pas un euphémisme de dire que ses actions sont beaucoup moins chères qu’avant.
Cela dit, je n’investirais pas dans quelque chose simplement parce que le cours de son action a chuté. J’appellerais Pinnacle un partage ASX 200 de haute qualité qui répond à toutes les cases de ce que je recherche. C’est pourquoi j’ai décidé d’investir 3 000 $ à 7,72 $ par action.
Pour les lecteurs qui ne sont pas sûrs de ce que fait cette société, Pinnacle vise à identifier et à travailler avec des gestionnaires de fonds de qualité qui souhaitent créer leur propre entreprise d’investissement. Pinnacle prend une participation dans de nouvelles entreprises et les aide à se développer grâce à un financement de démarrage, une distribution institutionnelle et de détail mondiale, ainsi que des services de middle office et d’infrastructure de « qualité industrielle ».
L’idée est que Pinnacle s’occupe d’une grande partie des tâches autres que l’investissement afin que les gestionnaires de fonds puissent se concentrer sur l’aspect investissement.
La croissance sous-jacente donne l’impression que la valorisation de l’action ASX 200 est bon marché
Si une entreprise génère une croissance opérationnelle, la baisse du cours de l’action améliore presque certainement la valeur offerte.
J’ai déjà mentionné que le cours de l’action Pinnacle a connu une baisse de 20 % en seulement trois mois.
Au cours des six mois précédant le 30 juin 2023, la société a vu le total des fonds affiliés sous gestion (FUM) augmenter de 10 % pour atteindre 91,6 milliards de dollars, avec des entrées nettes au cours des prochains mois de 3,1 milliards de dollars, dont 0,6 milliard de dollars provenant d’investisseurs particuliers.
Elle a réussi à réaliser ces entrées de capitaux malgré l’incertitude et la volatilité actuelles des marchés, ce qui aurait pu décourager les investisseurs d’allouer de l’argent à ces gestionnaires de fonds.
Même si c’est la baisse du cours de l’action de Pinnacle qui m’attire le plus vers l’entreprise, le ratio cours/bénéfice (P/E) semble également attrayant compte tenu de ses perspectives de croissance.
Selon les projections de Commsec, le cours de l’action Pinnacle est évalué à moins de 22 fois les bénéfices estimés pour l’exercice 24 et à 18 fois les bénéfices estimés pour l’exercice 25.
La croissance peut prendre différentes formes. Les gestionnaires de fonds peuvent continuer à recevoir des afflux pour leurs fonds existants, ils peuvent créer de nouveaux fonds ou adopter de nouvelles stratégies. Pendant ce temps, Pinnacle élargit son portefeuille d’investissements. En effet, l’une de ses dernières recrues est un gestionnaire de fonds basé au Canada.
Dividende
Mon investissement dans les actions Pinnacle s’est bien déroulé ces premiers jours. Je ne sais pas quand (ou si) le cours de l’action remontera au-dessus de 10,50 $, même si j’espère que ce sera le cas. Je mentionne 10,50 $ car il est proche des sommets de début août et, plus tôt, de janvier. En attendant une bonne croissance du capital, je peux percevoir un bon dividende.
L’action ASX 200 verse un dividende depuis 2016. Elle a augmenté son dividende chaque année, à l’exception de l’exercice 20 (au milieu de l’apparition du COVID), où elle a prudemment maintenu son dividende.
En utilisant le paiement de l’exercice 23, Pinnacle a un rendement de dividende brut de 6,1 %.
