Le prix du Bitcoin (BTC) s’est essoufflé après une rupture ratée de la résistance de 27 500 $ le 15 mai, plaçant les baissiers dans une meilleure position avant l’expiration du 19 mai. Le flux de nouvelles réglementaires a probablement joué un rôle clé dans la diminution de l’appétit pour le risque des investisseurs alors que les gouvernements cherchent à mieux contrôler le secteur.
Dans une note distribuée aux membres du comité, les démocrates de la législature américaine ont cherché à consolider l’autorité de la SEC sur les crypto-monnaies. Le document a été rendu public le 10 mai et comprenait l’argument selon lequel presque tous les actifs numériques constituent des titres. De plus, selon Gensler, même les nœuds du réseau violent les lois sur les valeurs mobilières.
Le 17 mai, le Comité du Trésor du Royaume-Uni a “fortement recommandé” de réglementer les activités de vente au détail et d’investissement dans les crypto-monnaies telles que les jeux de hasard, conformément au principe “même risque, même résultat réglementaire”. La présidente du comité du Trésor, Harriett Baldwin, a décrit Bitcoin et Ether comme responsables des deux tiers de la capitalisation boursière totale des actifs cryptographiques, qui sont tous deux “non soutenus”.
L’expiration de 735 millions de dollars d’options hebdomadaires Bitcoin le 19 mai pourrait jouer un rôle décisif pour déterminer si le prix capitulera en tombant en dessous de 26 000 dollars.
Le Bitcoin pourrait atteindre un creux à court terme
Les ours Bitcoin tenteront de profiter de l’environnement réglementaire négatif et de l’incertitude causée par le risque que le Trésor américain « manque de fonds » à l’approche du plafond de la dette. Un scénario aussi pessimiste explique en partie pourquoi certains traders de Bitcoin ont décidé de réduire leur exposition ces dernières semaines.
Le prix du bitcoin a baissé de 6,6 % au cours des 36 heures précédant la dernière expiration des options BTC le 12 mai, marquant un creux à court terme sur le graphique de 4 heures. Plus important encore, le rallye de 3 jours qui a suivi vers 27 500 $ a été de courte durée, favorisant la thèse de l’élan baissier.
Les données sur les options Bitcoin montrent que les taureaux étaient trop haussiers
L’intérêt ouvert pour l’expiration des options du 19 mai est de 735 millions de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur car les taureaux ont concentré leurs paris au-dessus de 28 000 dollars.. Ces commerçants étaient trop optimistes après que le prix du Bitcoin a augmenté de 7 % du 12 au 15 mai, testant la résistance à 27 500 $.
Le ratio call/put de 0,42 reflète le déséquilibre entre les 424 millions de dollars d’intérêts ouverts dans les options d’achat et les 312 millions de dollars d’options de vente. Cependant, si le prix du Bitcoin reste proche de 26 500 $ à 8h00 UTC le 19 mai, seuls 30 millions de dollars de ces options d’achat seront disponibles. Cette différence est due au fait que le droit d’acheter du Bitcoin à 27 000 $ ou 28 000 $ ne vaut rien si le BTC se négocie en dessous de ce niveau à l’expiration.
Bitcoin Bulls cible 27 000 $ pour égaliser la balance
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 19 mai pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration.
Le déséquilibre qui favorise chaque camp constitue le bénéfice théorique :
- Entre 25 000 USD et 26 000 USD : 100 options d’achat (achats) vs. 7 800 options de vente (puts). Bears en plein contrôle, gagnant 190 millions de dollars.
- Entre 26 000 USD et 27 000 USD : 1 100 options d’achat (calls) vs. 4 300 options de vente. Le résultat net favorise les instruments de vente (vente) de 80 millions de dollars.
- Entre 27 000 USD et 28 000 USD : 2 300 options d’achat (calls) vs. 2 000 options de vente. Le résultat est équilibré entre les options d’achat et de vente.
- Entre 28 000 USD et 29 000 USD : 5 700 options d’achat (calls) vs. 700 options de vente (puts). Le résultat net favorise les instruments d’achat (haussier) de 140 millions de dollars.
Cette estimation approximative considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d’achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d’achat, obtenant ainsi une exposition négative au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifié. Malheureusement, il n’existe pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Même comme ça, Les traders doivent être prudents car les baissiers sont actuellement dans une meilleure position pour l’expiration hebdomadaire des options vendredi, favorisant les mouvements de prix négatifs.. Ainsi, une éventuelle capitulation en dessous de 26 000 USD n’est pas à exclure.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.
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