Les marchés mondiaux se préparent aux décisions clés des banques centrales cette semaine, alors que les inquiétudes concernant la hausse des prix du pétrole et les signes d’inflation suscitent des inquiétudes. Les prix du pétrole brut ont augmenté régulièrement, atteignant leurs plus hauts niveaux de l’année, certains analystes prévoyant qu’ils pourraient atteindre 100 dollars le baril pour la première fois depuis des années. La hausse des prix est principalement due à la réduction de l’offre des principaux producteurs de pétrole comme l’Arabie Saoudite et la Russie. De plus, la production de pétrole de schiste aux États-Unis est en déclin, ce qui entraîne une baisse des niveaux de production.
En raison du rebond des prix de l’énergie, les taux d’inflation augmentent également. La semaine dernière, les prix de l’essence aux États-Unis ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2022. Ces pressions inflationnistes constituent un défi pour les décideurs de la Réserve fédérale, qui entameront cette semaine leur réunion de deux jours. Bien qu’une nouvelle hausse des taux d’intérêt soit peu probable, tous les regards seront tournés vers la question de savoir si les projections de la Fed prévoient toujours une augmentation d’un quart de point plus tard cette année.
Les marchés à terme reflètent déjà les attentes d’une hausse des taux d’intérêt, les taux directeurs implicites en milieu d’année et en fin d’année atteignant des sommets de cycle. La Banque des règlements internationaux a averti qu’il pourrait y avoir des risques invisibles pour les marchés des obligations souveraines américaines et mondiales, avertissant que les stratégies commerciales et les modèles économiques basés sur l’hypothèse d’une baisse rapide des taux pourraient être vulnérables dans les conditions actuelles.
La tension sur les marchés des obligations souveraines est évidente dans la nervosité du Trésor, les rendements de référence à 10 ans atteignant des sommets proches de 16 ans. Les données sur les avoirs étrangers ont montré une baisse des titres du Trésor chinois, la plus faible depuis 14 ans, tandis que les investisseurs japonais et autres ont accru leur exposition. Une adjudication d’obligations à 20 ans sera étroitement surveillée pour évaluer le sentiment du marché.
Parmi les autres facteurs contribuant à l’incertitude figurent la grève continue des travailleurs de l’automobile aux États-Unis, la possibilité d’une fermeture du gouvernement et un ralentissement économique. Malgré ces défis, l’Organisation de coopération et de développement économiques a revu à la hausse ses prévisions de croissance pour les États-Unis cette année et l’année prochaine. Cependant, il a également noté que le ralentissement de la Chine pourrait constituer un fardeau pour l’économie mondiale en 2024.
En Europe, les perspectives des entreprises varient selon les secteurs. Le détaillant de rénovation domiciliaire Kingfisher a abaissé ses prévisions de bénéfices annuels, entraînant une baisse de ses actions, tandis que le groupe touristique TUI a vu ses actions augmenter après avoir confirmé ses perspectives pour l’ensemble de l’année grâce à des réservations solides. Dans l’ensemble, les marchés boursiers mondiaux ont affiché des performances mitigées, voire positives, les contrats à terme américains étant en légère hausse avant l’ouverture de Wall Street.
Les principaux développements à surveiller sur les marchés américains comprennent les données sur les mises en chantier et les permis de construire en août, l’inflation de la consommation canadienne en août et la réunion de deux jours de la Réserve fédérale. L’OCDE publiera également ses dernières perspectives économiques mondiales et il y aura une vente aux enchères de bons du Trésor américain à 20 ans. Le ministre turc des Finances rencontrera des investisseurs chez Goldman Sachs à New York. De plus, les résultats trimestriels d’Autozone seront annoncés.
Sources:
– Mike Dolan, « Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux. »
