Le pétrole brut WTI de janvier (CLF24) a clôturé mardi en baisse de -0,06 (-0,08 %) et l’essence Jan RBOB (RBF24) a clôturé en hausse de +0,0108 (+0,49 %).
Les prix du pétrole brut et de l’essence se sont établis mardi de manière mitigée. Les prix de l’énergie ont ouvert en baisse après que des rapports économiques américains plus faibles que prévu se soient révélés négatifs pour la demande d’énergie et les prix du pétrole brut. Le brut était également sous pression mardi après que l’indice du dollar se soit redressé d’un plus bas de 2 mois et demi et ait augmenté. Cependant, le brut a récupéré la plupart de ses pertes et les prix de l’essence ont augmenté, en raison des perspectives d’une forte demande de carburant aux États-Unis pour les vacances de Thanksgiving.
Les nouvelles économiques américaines de mardi ont été plus faibles que prévu et pessimistes sur la demande énergétique et les prix du brut. L’indice d’activité nationale de la Fed de Chicago en octobre a chuté de -0,47 à un plus bas de 7 mois à -0,49, plus faible que les attentes de zéro. En outre, les ventes de logements existants en octobre ont chuté de -4,1% m/m à un plus bas de 13 ans à 3,79 millions, soit plus faible que les attentes de 3,90 millions.
Les attentes concernant une augmentation des voyages aux États-Unis pendant les vacances de Thanksgiving soutiennent la demande de carburant et les prix du brut. Selon les prévisions de l’American Automobile Association (AAA), 55,4 millions d’Américains devraient parcourir 50 miles ou plus de chez eux pendant les vacances, soit le troisième record depuis 2000.
La faiblesse du spread de crack du brut est baissière pour les prix du brut. La propagation du crack est tombée mardi à son plus bas niveau depuis une semaine, décourageant les raffineurs d’acheter du pétrole brut et de le raffiner en essence et en distillats.
Les prix du brut sont soutenus par les attentes selon lesquelles l’OPEP+ pourrait prolonger les réductions de production de brut existantes jusqu’au début de 2024. L’OPEP+ se réunira les 25 et 26 novembre à Vienne pour discuter de la prolongation de ses réductions de production de brut.
Les préoccupations géopolitiques ont accru les risques liés au transport maritime au Moyen-Orient en raison de la guerre entre Israël et le Hamas et soutiennent les prix du brut après qu’un navire israélien affrété par le Japon a été saisi dimanche dans la mer Rouge par les rebelles Houthis soutenus par l’Iran. Les rebelles ont déclaré qu’ils soutenaient le Hamas dans le conflit et qu’ils poursuivraient leurs attaques contre le territoire et les navires israéliens.
Une augmentation du brut en stockage flottant est baissière pour les prix. Les données hebdomadaires de Vortexa publiées lundi ont montré que la quantité de pétrole brut détenue dans le monde sur des pétroliers stationnaires depuis au moins une semaine a augmenté de +24 % p/p pour atteindre 87,987 millions de barils au 17 novembre.
L’augmentation de la consommation de brut en Inde, troisième consommateur mondial de brut, est optimiste pour les prix du pétrole après que la consommation indienne de produits pétroliers en octobre a augmenté de +3,7% sur un an à 19,3 MMT, le plus haut sur cinq mois.
Une augmentation des exportations russes de brut est baissière pour les prix du pétrole. Les données de suivi des pétroliers surveillées par Bloomberg montrent que 3,2 millions de b/j de brut ont été expédiés depuis les ports russes au cours des quatre semaines précédant le 12 novembre, soit un chiffre proche du niveau le plus élevé en quatre mois.
Dans un contexte baissier pour le pétrole brut, les États-Unis ont annoncé le 18 octobre qu’ils allègeraient pendant six mois les sanctions sur les exportations de pétrole du Venezuela en échange de mesures visant à garantir que le pays tienne des élections présidentielles équitables l’année prochaine. Un assouplissement des sanctions permettrait d’augmenter l’offre de brut sur le marché mondial, certains analystes estimant qu’elle pourrait atteindre environ 200 000 b/j.
Les tensions sur le marché pétrolier devraient se poursuivre en raison de la prolongation des réductions de production de l’OPEP+. L’Arabie saoudite a récemment déclaré qu’elle maintiendrait sa réduction unilatérale de la production de brut de 1,0 million de b/j jusqu’en décembre. Cette décision maintiendra la production de brut de l’Arabie saoudite à environ 9 millions de b/j, le niveau le plus bas depuis trois ans. La Russie a également récemment annoncé qu’elle maintiendrait sa réduction de 300 000 b/j de production de brut jusqu’en décembre. La production de brut de l’OPEP en octobre a peu changé, augmentant de +50 000 b/j à 28,08 millions de b/j.
Le consensus table sur une hausse hebdomadaire des stocks de brut de l’EIA de +1,75 million de barils.
Le rapport de l’EIA de mercredi dernier a montré que (1) les stocks de pétrole brut aux États-Unis au 10 novembre étaient inférieurs de 2,4 % à la moyenne saisonnière sur 5 ans, (2) les stocks d’essence étaient inférieurs de 1,2 % à la moyenne saisonnière sur 5 ans, et (3) les stocks de distillats étaient inférieurs de 13,6 % à la moyenne saisonnière sur cinq ans. La production américaine de pétrole brut au cours de la semaine terminée le 10 novembre est restée inchangée, à un niveau record de 13,2 millions de b/j.
Baker Hughes a rapporté vendredi dernier que les plates-formes pétrolières américaines activées au cours de la semaine terminée le 17 novembre avaient augmenté de +6 plates-formes pour atteindre 500 plates-formes, se remettant légèrement du plus bas d’un an et demi de la semaine précédente de 494 plates-formes. Le nombre de plates-formes pétrolières américaines est tombé en panne cette année après avoir fortement augmenté en 2021-2022, passant du plus bas niveau pandémique de 172 plates-formes en 18 ans affiché en août 2020 à un sommet de 3 ans et demi de 627 plates-formes en décembre 2022.
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