Il y a un an, jeudi, tombait le premier domino qui conduisait à l’effondrement de l’empire cryptographique de Sam Bankman-Fried.
Le 2 novembre 2022, CoinDesk a publié un scoop désormais primé révélant que la société commerciale de Bankman-Fried, Alameda Research, regorgeait mystérieusement de jetons FTT émis par sa bourse FTX. C’était le premier signe qu’Alameda et FTX étaient plus étroitement liés que Bankman-Fried ne l’avait laissé entendre et qu’il se trouvait dans une situation financière précaire, mais ce n’était pas la moitié. Comme on l’a appris plus tard, Alameda et Bankman-Fried auraient – et, selon les procureurs, à tort – pris l’argent des clients de FTX pour leur propre usage.
Mais qu’en est-il de la société FTX ? Il est toujours devant le tribunal des faillites. Matrixport, une société de services financiers cryptographiques, a estimé en septembre que la réorganisation de l’entreprise rapporterait en moyenne 37 cents par dollar aux créanciers – ce qui semble étonnamment élevé, étant donné à quel point la situation était désastreuse il y a un an, lorsque l’entreprise était en chute libre et que les clients se bousculaient. pour obtenir leur argent et la société a été tristement célèbre piratée quelques heures après son dépôt au titre du chapitre 11.
Et cette estimation de la reprise pourrait même être prudente. Par exemple, la valeur de la masse de la faillite a augmenté d’environ 1 milliard de dollars au cours des deux dernières semaines grâce à une hausse massive du prix du jeton natif de la blockchain Solana, SOL, une crypto-monnaie et un projet défendu par Bankman-Fried.
FTX détient quelque 55,8 millions de jetons SOL, dont la majorité (42,2 millions) sont verrouillés et ne sont pas immédiatement échangeables sur le marché, selon CoinGecko. Le mois dernier, des rapports ont été publiés sur les avoirs de FTX sous la forme d’un portefeuille de capital-risque officiel, qui fixait les avoirs de SOL à une valeur marchande de 1,16 milliard de dollars. Mais depuis lors, SOL est passé d’environ 20 $ par jeton à environ 40 $ maintenant.
“C’est incroyable de penser à SOL ici”, a déclaré Thomas Braziel, PDG de 117 Partners, qui conseille les investisseurs sur l’achat d’actifs en difficulté.
Il y a 10 milliards de dollars de réclamations de clients contre l’entreprise, a déclaré Braziel, qui s’attend à ce qu’ils récupèrent au moins 80 % de leur argent – en d’autres termes, ils perdraient environ 2 milliards de dollars. Mais si le prix de SOL atteint 50 à 60 dollars, cela « conduit à plus de 100 % de certitude pour les créanciers », a-t-il déclaré.
Et les effets secondaires sont « énormes », a ajouté le Brésil. “Les créanciers comme la succession du Voyager, par exemple, commenceraient à être dans l’argent.”
Cela dit, les avoirs SOL de FTX commencent seulement à augmenter. https://twitter.com/DonnieDegen/status/1719647493833580804?s=20 l’année prochaine, et la majorité des tokens sont gelés jusqu’en 2027 ou 2028.
“C’est génial, mais ce n’est pas tout à fait simple car une grande partie de la véranda est verrouillée”, a déclaré Braziel. “Une partie est déplacée, jalonnée et peut-être qu’il est prévu d’en vendre une partie. Tout comme avec Anthropic, c’est une nouvelle fantastique, mais le domaine doit obtenir des liquidités sur ce genre de choses.”
L’Anthropic mentionné par Braziel est une startup d’intelligence artificielle financée par Bankman-Fried. Anthropic a récemment bénéficié d’une vague de financement de la part d’Amazon et de Google qui a stimulé sa valorisation et, vraisemblablement, la valeur de la participation de FTX.
Contre toute attente et malgré les allégations de méfaits, la fortune de FTX s’est considérablement inversée alors même que la situation personnelle de Bankman-Fried s’est aggravée : les jurés pourraient commencer à délibérer sur son sort dès jeudi, jour anniversaire de l’histoire de CoinDesk qui l’a perdu.
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