Avec 77 % de participation dans les actions, Aviva plc (LON:AV.) est fortement dominée par les propriétaires institutionnels.

Idées clés

• Les participations importantes des institutions dans Aviva impliquent qu’elles ont une influence significative sur le cours de l’action de la société.

• Les 22 principaux actionnaires détiennent 51 % de la société

• Les initiés ont acheté ces derniers temps

Un regard sur les actionnaires d’Aviva plc (LON:AV.) peut nous dire quel groupe est le plus puissant. On constate que les institutions détiennent la part du lion dans l’entreprise avec 77 % de participation. Autrement dit, le groupe bénéficiera le plus si le titre augmente (ou perdra le plus en cas de ralentissement).

Étant donné que les propriétaires institutionnels disposent d’un énorme pool de ressources et de liquidités, leurs décisions d’investissement ont tendance à avoir beaucoup de poids, en particulier auprès des investisseurs individuels. Par conséquent, disposer d’une somme considérable d’argent institutionnel investi dans une entreprise est souvent considéré comme un trait souhaitable.

Dans le graphique ci-dessous, nous zoomons sur les différents groupes de propriété d’Aviva.

Consultez notre dernière analyse pour Aviva

Que nous dit la propriété institutionnelle d’Aviva ?

Les investisseurs institutionnels comparent généralement leurs propres rendements à ceux d’un indice couramment suivi. Ils envisagent donc généralement d’acheter des sociétés plus grandes incluses dans l’indice de référence concerné.

Nous pouvons voir qu’Aviva a effectivement des investisseurs institutionnels ; et ils détiennent une bonne partie des actions de la société. Cela peut indiquer que l’entreprise jouit d’un certain degré de crédibilité auprès de la communauté des investisseurs. Cependant, il est préférable de se méfier de la prétendue validation fournie par les investisseurs institutionnels. Eux aussi se trompent parfois. Il n’est pas rare d’assister à une forte chute du cours d’une action si deux grands investisseurs institutionnels tentent de vendre une action en même temps. Il vaut donc la peine de vérifier la trajectoire des bénéfices passés d’Aviva (ci-dessous). Bien entendu, gardez à l’esprit qu’il existe également d’autres facteurs à prendre en compte.

Étant donné que les investisseurs institutionnels possèdent plus de la moitié des actions émises, le conseil d’administration devra probablement prêter attention à leurs préférences. Les hedge funds ne détiennent pas beaucoup d’actions Aviva. Le principal actionnaire de la société est BlackRock, Inc., avec une participation de 8,1 %. Pendant ce temps, les deuxième et troisième actionnaires en importance détiennent respectivement 5,0 % et 4,6 % des actions en circulation.

L’histoire continue

Après avoir creusé un peu plus, nous avons constaté que les 22 premiers détiennent une participation combinée de 51 % dans l’entreprise, ce qui suggère qu’aucun actionnaire unique n’a un contrôle significatif sur l’entreprise.

S’il est logique d’étudier les données sur la propriété institutionnelle d’une entreprise, il est également logique d’étudier les sentiments des analystes pour savoir dans quel sens souffle le vent. Il existe un nombre raisonnable d’analystes qui couvrent le titre, il peut donc être utile de connaître leur vision globale de l’avenir.

Propriété d’initiés d’Aviva

Même si la définition précise d’un initié peut être subjective, presque tout le monde considère les membres du conseil d’administration comme des initiés. La direction répond en fin de compte au conseil d’administration. Il n’est cependant pas rare que des managers soient membres du conseil d’administration, surtout s’il s’agit d’un fondateur ou d’un PDG.

Je considère généralement que la propriété interne est une bonne chose. Cependant, dans certains cas, il est plus difficile pour les autres actionnaires de demander au conseil d’administration de rendre compte de ses décisions.

Nos données suggèrent que les initiés détiennent moins de 1 % d’Aviva plc en leur propre nom. Il s’agit d’une très grande entreprise, il serait donc surprenant de voir des initiés détenir une grande partie de l’entreprise. Bien que leur participation s’élève à moins de 1 %, nous pouvons constater que les membres du conseil d’administration possèdent collectivement des actions d’une valeur de 5,0 millions de livres sterling (aux prix actuels). Il est sans doute tout aussi important de prendre en compte les achats et ventes récents. Vous pouvez cliquer ici pour voir si les initiés ont acheté ou vendu.

Propriété grand public

Le grand public, généralement des investisseurs individuels, détient une participation de 20 % dans Aviva. Cette taille de propriété, bien que considérable, pourrait ne pas suffire à modifier la politique de l’entreprise si la décision n’est pas en phase avec celle des autres grands actionnaires.

Prochaines étapes:

S’il vaut la peine de considérer les différents groupes qui possèdent une entreprise, il existe d’autres facteurs encore plus importants. Sachez qu’Aviva affiche 2 signes avant-coureurs dans notre analyse d’investissement et 1 d’entre eux est potentiellement grave…

Si vous êtes comme moi, vous voudrez peut-être vous demander si cette entreprise va croître ou diminuer. Heureusement, vous pouvez consulter ce rapport gratuit présentant les prévisions des analystes pour son avenir.

NB : Les chiffres de cet article sont calculés à partir des données des douze derniers mois, qui se réfèrent à la période de 12 mois se terminant le dernier jour du mois où les états financiers sont datés. Cela peut ne pas être cohérent avec les chiffres du rapport annuel pour l’ensemble de l’année.

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