L’indice du dollar (DXY00) a légèrement baissé jeudi de -0,05% après que les mauvaises nouvelles économiques américaines ont fait baisser les rendements obligataires et affaibli les différentiels de taux d’intérêt du dollar. Le dollar a également été sapé par les commentaires conciliants jeudi du gouverneur de la Fed Cook et du président de la Fed de Cleveland, Mester, qui ont indiqué qu’ils étaient favorables à une suspension des hausses de taux par la Fed. Le dollar a bénéficié d’un soutien sous-jacent, la faiblesse des actions ayant accru la demande de liquidité pour le dollar.
Les nouvelles économiques américaines de jeudi ont été pour la plupart plus faibles que prévu et baissières pour le dollar. Aux États-Unis, les demandes initiales de chômage hebdomadaires ont augmenté de +13 000 à 231 000, ce qui montre un marché du travail plus faible que les attentes de 220 000. En outre, les demandes hebdomadaires continues ont augmenté de +32 000 pour atteindre un sommet sur deux ans de 1,865 million, ce qui montre un marché du travail plus faible que les attentes de 1,843 million. En outre, la production manufacturière d’octobre a chuté de -0,7% m/m, plus faible que les attentes de -0,4% m/m et la plus forte baisse en 4 mois. Enfin, l’indice NAHB du marché immobilier de novembre a chuté de manière inattendue de -6 à un plus bas de 11 mois à 34, plus faible que les attentes d’une stagnation à 40.
Du côté positif, l’enquête sur les perspectives des entreprises de la Fed de Philadelphie en novembre a augmenté de +3,1 à -5,9, soit plus que les attentes de -8,0.
Les commentaires de la Fed jeudi étaient plutôt accommodants et baissiers pour le dollar. La présidente de la Fed de Cleveland, Mester, a indiqué qu’elle était favorable à une suspension des hausses de taux de la Fed lorsqu’elle a déclaré que le taux des fonds actuels positionnait bien la Fed et que la nécessité de nouvelles hausses de taux dépendait de l’économie. En outre, la gouverneure de la Fed, Cook, s’est déclarée “sensible au risque d’un déclin inutilement brutal de l’activité économique et de l’emploi” dans certains secteurs de l’économie en raison du resserrement des conditions financières, qui pourrait être le signe avant-coureur de nouvelles tensions.
Les marchés anticipent une probabilité de 0 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la prochaine réunion du FOMC des 12 et 13 décembre et une probabilité de 0 % pour une hausse des taux de +25 pb lors de la prochaine réunion du FOMC des 30 et 31 janvier 2024. Les marchés anticipent alors une probabilité de 35 % pour une baisse des taux de -25 pb lors de la réunion du FOMC des 19 et 20 mars 2024 et une probabilité de 84 % pour cette même baisse des taux de -25 pb lors de la réunion du 30 avril au 1er mai 2024. Réunion du FOMC.
L’EUR/USD (^EURUSD) a légèrement augmenté jeudi et a affiché un plus haut de 2 mois et demi. Le principal facteur haussier pour l’euro jeudi a été la faiblesse du dollar. En outre, une baisse des rendements des bons du Trésor suite aux nouvelles économiques américaines plus faibles que prévu jeudi concernant les inscriptions au chômage, la production manufacturière et l’indice du marché immobilier NAHB de novembre ont affaibli les différentiels de taux d’intérêt entre le dollar et l’euro.
L’USD/JPY (^USDJPY) a chuté jeudi de -0,46 %. Le yen s’est légèrement redressé jeudi face au dollar. Les nouvelles commerciales japonaises meilleures que prévu jeudi ont stimulé le yen, tout comme le rapport sur les commandes de machines principales au Japon en septembre, plus fort que prévu. En outre, la baisse des rendements des bons du Trésor jeudi a soutenu le yen.
Les exportations du Japon en octobre ont augmenté de +1,6% sur un an, soit plus que les attentes de +1,0% sur un an. En outre, les importations d’octobre ont chuté de -12,5% sur un an, une baisse inférieure aux attentes de -12,8% sur un an.
Au Japon, les commandes de machines de base en septembre ont augmenté de +1,4% m/m, soit plus que les attentes de +0,9% m/m.
L’indice tertiaire du Japon pour septembre a chuté de -1,0% m/m, plus faible que les attentes de -0,1% m/m et la plus forte baisse en 6 mois.
L’or de décembre (GCZ3) a clôturé jeudi en hausse de +23,00 (+1,17 %) et l’argent de décembre (SIZ23) a clôturé en hausse de +0,395 (+1,68 %). Les prix des métaux précieux ont enregistré jeudi des gains modérés, l’or grimpant à un plus haut d’une semaine et demie et l’argent à un plus haut de deux mois et demi. Un dollar plus faible jeudi a soutenu les prix des métaux. En outre, la baisse des rendements obligataires mondiaux jeudi était haussière pour les métaux précieux. En outre, les rapports économiques américains publiés jeudi, plus faibles que prévu, étaient accommodants à l’égard de la politique de la Fed et haussiers pour les métaux précieux.
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